深化金融供给侧结构性改革 民营银行、股权融资迎来机遇
                        发布者:wwh | 来源: 第一财经 | 0评论 | 285查看 | 2019-03-07 09:53:38    

                        为加强金融供给侧改革,“发展民营银行和社区银行?#34180;ⅰ?#25552;高直接融资特别是股权融资比重”写入了2019年政府工作报告。


                        “以服务实体经济为导向,改革优化金融体系结构,发展民营银行和社区银行。”国务院总理李克强在作政府工作报告时表示,改革完善资本市场基础制度,促进多层次资本市场健康稳定发展,提高直接融资特别是股权融资比重。


                        国家金融与发展实验室副主任曾刚表示,改革优化金融机构体系和融?#24335;?#26500;都属于深化金融供给侧结构性改革的范畴。在构建多层次、广覆盖、有差异的银行体系中,发展民营银行和社区银行作用,可改善小微企业、民营企业和“三农”金融服务等领域的供给不足;在融?#24335;?#26500;中,直接融资占比偏低,制约着企业的成长,提高直接融资、股权融资意义重大。


                        中国人民大学重阳金融研究院副院长董希淼称,在我国,民营银行等中小金融机构与民营企业有着天然的相容性,发展中小金融机构、增加金融供给主体,有助于填补我国大型金融机构无法或无力顾及的市场,从而优化和完?#24179;?#34701;机构体系,改?#24179;?#34701;服务不充分、不均衡等状况。


                        利好民营银行和社区银行


                        “这对民营银行来说肯定是利好消息,也是一种鼓励创新的信号。在深化金融体制改革,增加和完?#24179;?#34701;组织、市场、产品等方面的供给上,民营银行有助于推动银行业供给侧改革,充分发挥其鲇鱼效应。”一位民营银行人士称。


                        自2014年首批5家民营银行获批成立以来,目前我国已有17家民营银行。这些全部由民营企业发起设立的银行,在业务模式、客户定位、风控技术方面初步形成了自身特色。


                        而社区银行的提法出现在2018年12月召开的中央经济工作会议上。会议称,要以金融体系结?#27807;?#25972;优化为重点深化金融体制改革,发展民营银行和社区银行,推动城商行、农商行、农信社业务逐?#20132;?#24402;本源。


                        董希淼表示,社区银行的概念不仅指银?#24615;?#31038;区的分支机构,只要是服务地方实体的银行,无论是城商行、农商行、农信社、村镇银行,甚至一些民营银行都可以被视为社区银行。


                        董希淼称,近年来,我国采取切实措施,通过鼓励民间资本进入银行业来激发市场主体的动力与活力,在加强监管的前提下?#24066;?#31526;合条件的民间资本依法发起设立民营银行、消费金融公?#38236;?#20013;小金融机构,努力构建多层次、广覆盖、差异化的银行机构体系,取得积极进展。民营银行、社区银行弥补了现有银行体系的不足,提高了金融服务可得性,对缓解民营企业“融资难?#34180;ⅰ?#34701;资慢”发挥了积极作用。


                        银保监会主席郭树清在3月5日的全国?#20132;?#31532;二场“部长通道”上也表示,网商银行、微众银行,还有互联网小贷公司,贷款做得很不错,不良?#23460;?#27604;?#31995;汀?/p>


                        曾刚认为,当下,在小微企业、民营企业、三农等经济薄弱?#26041;冢?#20449;贷需求?#30475;螅?#20294;?#34892;?#20379;给不足。中小金融机构具?#24615;?#26681;深、决策链短、机制灵活等特点,随着监管要求地方金融机构坚守主业、回归实体并提出一些具体考核要求,在缓解金融供给侧不合理方面,民营银行和社区银行服务地方实体经济愈发重要。


                        “民银行和社区银行的发展方向,未来不仅是简单的数量增加,更在于创新上的提升。过去?#25913;?#19968;些以互联网为特色的民营银?#24615;?#26381;务小微、零售客户方面起到了很好的作用。”曾刚认为。


                        董希淼称,从长远看,要缓解民营企业融资困难,必须采取更多措施,降低市场准入,优化发展环境,推动中小金融机构更好的发展。但与市场对民营银行等中小金融机构的高度期待相比,我国在民营银行准入、监管政策等方面仍有一定约束,民营银行市场竞争力?#20849;还?#24378;。


                        “未来监管将在加大市场准入、拓宽负债来源等方面对民营银行和社区银行给予重点支持;监管标?#23478;?#26377;望从推动其较快、健康发展的角度做?#23454;?#25918;宽和调整,例如可以率先?#24179;?#30417;管沙盒机制,?#24066;?#37096;分民营银?#24615;?#29305;定区域先行试点,通过金融创新实现更快发展。”东方金诚首席宏观分析师王青表示。


                        银保监会数据显示,截至2018年12月末,中国有银行业金融机构4588家,较之2017年末的4549家仅增加39家。其中,绝大多是中小银行。


                        提高直接融资、股权融资比重


                        在政府工作报告中,关于深化财税金融体制改革,另一亮点是“完善资本市场基础制度,促进多层次资本市场,提高直接融资特别是股权融资比重。


                        王青称,“改革完善资本市场基础制度”的表述在政府工作报告中是首次出现,这将是2019年金融供给侧改革的一个重点,其中科创板的设立是重中之重。除试点注册制外,科创板还将从市场化发行、强化信息披?#37117;?#31649;、市场化交易机制、放宽涨跌幅限制、严格的退市制度等方面完善资本市场基础制度建设,将成为资本市场改革的重要试验田。此外,年内创业板和新三板改革也有望取得突破。


                        “‘多层次资本市场’?#30416;?#36830;续第7年写入政府工作报告,对比以往表述增加了‘稳定’字样,体现了对维护金融市场稳定的重视,即在做大做强资本市场的同时,要更好地平衡防风险和促发展之间的关系。”王青表示。


                        王青认为,“提高直接融资特别是股权融资比重”既是我国金融市场发展的长期目标,也有助于缓解当前民营企业融资难融资贵问题。而强调股权融资则主要是出于稳定宏观杠杆率的考虑——与信贷融资和债券融资不同,股权融资不形成企业负债,不会增?#28216;?#35266;和宏观杠杆率。估计在促进股权融资方面,除了进一步完善多层次股票市场外,天使投资、风险投资、创投基金、区域性股权市场等其他股权融资方式也将得到更大的政策扶持。


                        有券商研究报告显示,我国的直接融资比例偏低。截至2018年末,我国社会融资规模存量为200.75万亿元,作为直接融资的组成部分,企业债券和非金融企业境内股票余额?#30452;?#20026;20.13万亿元、7.01万亿元,占同期社会融资规模存量的13.52%。


                        曾刚表示,资本市场中,直接融资占比低,股权性?#24335;稹?#38271;期?#24335;?#19981;足,会出现两个问题:企业从银行借钱、负债高,导致杠杆?#24335;?#39640;;银行提供不了高风险的股权类?#24335;穡?#20110;是出现融资难、融资贵的问题。资本市场发展的相对滞后,直接融资占比相对偏低,是中国现在金融供给侧改革受阻的主要原因,也是当下很多问题的根源所在。


                        曾刚称,资本市场的发展是个长期的过程,基础制度、多层次的市场完善需要久久为功,?#34892;?#30340;推动直接融资占比提高是金融供给侧改革的重要内容。

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